Текстил и облекло

През 2024 г. и първата половина на 2025 г. световната текстилна и облеклата промишленост продължи да се сблъсква с неблагоприятни условия. Очаква се икономическата обстановка да остане сложна и през 2026 г. Поглеждайки по-далеч към следващата година, се очаква растежът на световното търсене на облекла да остане скромен през 2026 г., макар и с регионални различия.

Потребителите вероятно ще продължат да обръщат внимание на цените. Това би благоприятствало особено платформите за ултра-бърза мода и дрехите втора употреба. Предвид ограничената възможност за определяне на цените, тези тенденции биха могли да окажат натиск върху рентабилността на търговците на дрехи.

Някои конкретни компоненти на веригата за доставки би трябвало да се окажат по-устойчиви. По отношение на суровините потребителският и регулаторният натиск ще подкрепят търсенето на рециклирани, естествени и изкуствени влакна. Що се отнася до пазарите на крайното потребление, се очаква търсенето на текстил и облекло за медицински нужди, спортно облекло и облекло за дейности на открито да остане силно. За сметка на това пазарът на текстил за дома продължава да страда от трайно слаб, макар и леко подобряващ се, строителен пазар. Луксозните стоки също ще трябва да се справят с по-бавен растеж.

В контекста на нестабилното търсене се очаква цените на влакната да останат относително стабилни. Фундаменталните показатели на пазара на петрол сочат низходяща тенденция за периода 2025–2026 г., което би трябвало да ограничи натиска за повишение на цените на синтетичните влакна. Въпреки това геополитическата обстановка може да предизвика периоди на волатилност, а събитията, свързани с климата, също представляват риск. Ако цените на влакната се повишат, производителите на облекло вероятно ще поемат основния удар.

Веригата на доставки е фрагментирана от индустриална гледна точка, но остава географски концентрирана около Китай. Последната страна доставя една трета от междинните суровини и над 40 % от световния износ на облекло, въпреки че този дял намалява. Митническата политика на САЩ би могла да ускори този спад в полза на алтернативни доставчици, които се възползват от по-благоприятни митнически условия.

Нестабилна икономическа обстановка

2024 г. беше поредната мрачна година за текстилно-шивашката промишленост, като глобалното търсене на облекло и текстил отбеляза леко подобрение, но все още изоставаше, въпреки забавянето на инфлацията. През тази и следващата година се очаква растежът на глобалното потребление на облекло и обувки да остане слаб и да показва регионални различия. В Китай потреблението на домакинствата продължи да отбелязва умерен растеж в началото на 2025 г., като тази тенденция вероятно ще се запази и през 2026 г. В ЕС търсенето постепенно се подобри през 2025 г. и се очаква да поддържа стабилен, макар и скромен, ръст през 2026 г. Междувременно в САЩ променящата се митническа политика и нарастващите очаквания за инфлация може би временно са стимулирали продажбите на облекло през първата половина на 2025 г. Очаква се обаче те да нарастват с по-бавен темп през следващите тримесечия.

В този контекст на несигурност и нестабилно търсене вероятно ще се запази поведението на потребителите, насочено към икономия, което ще засили дългосрочната тенденция към намаляване на разходите за облекло като дял от розничните продажби на домакинствата. Това ще продължи да насърчава търсенето на евтини дрехи, предлагани от играчите в сектора на „бързата мода“ и онлайн платформите за „ултра-бърза мода“. Тази тенденция стимулира и интереса към алтернативи с добро съотношение цена-качество, като например имитации и оферти на намалени цени. Тя също така подхранва разрастването на пазара на стоки втора употреба, с развитието на специализирани магазини и онлайн платформи като Vinted. Предвид напредъка в този сегмент, модните марки и търговците на дребно са отделили част от магазините си за продажби на стоки втора употреба. Такъв е например случаят с H&M, която създаде кътчета за стоки втора употреба в някои от своите магазини.

Продължаващ натиск върху модния ритейл

Тази обстановка допълнително засилва предизвикателствата, пред които са изправени търговците на дребно в модния сектор, които вече трябваше да се адаптират към засилената конкуренция вследствие на нарастването на онлайн продажбите. Това, в съчетание с нарастващата роля на интернет и социалните мрежи в ежедневието, е накарало търговците на дребно в модния сектор, както и самите марки, да се фокусират все повече върху тези инструменти в своята маркетингова стратегия. Слабата конюнктура за потребление на облекло прави още по-важно за участниците в сектора да използват тези инструменти, включително чрез партньорства с влиятелни лица.

Всичко това е оказало натиск върху рентабилността на модните магазини и ограничава способността им да повишават цените. Отчасти като отражение на този натиск, макар ръстът на стойността на продажбите на облекло да изпревари разрастването на обема през 2024 г. (и други предходни години), стойността на продажбите на дребно на облекло и аксесоари в САЩ се е повишила с 4,2% през първите пет месеца на 2025 г., т.е. на ниво, сходно с това на обема на продажбите.

На глобално ниво търговците на дрехи вече трябваше да се справят с натиска върху рентабилността през 2024 г. Глобалната EBITDA маржа за публично търгуваните компании спадаше непрекъснато през годината, като се понижи от медиана от 10,3% през последното тримесечие на 2023 г. до 9,7% през същия период на 2024 г. Очаква се модните марки, които продават продуктите си директно в собствените си магазини, да се справят по-ефективно с ценовите ограничения, тъй като обикновено работят с по-високи маржове. През 2024 г. медианната EBITDA маржа на сегмента е била средно 15,8% в световен мащаб (спрямо 14,8% през 2023 г.).

Екологичните, медицинските и текстилните изделия за активен отдих се открояват

Интересът на потребителите към „бързата мода“ и „ултрабързата мода“ изглежда противоречи на нарастващия ентусиазъм към по-отговорно и екологично производство на облекло, което предлага по-малко артикули на като цяло по-високи цени. Все пак разграничението между „бързата мода“ и устойчивата мода не е абсолютно. Осъзнавайки нарастващия интерес на потребителите и правителствата към тези въпроси, модните марки, включително гигантите в бързата мода, интегрират устойчивостта в своите стратегии. H&M, например, се е ангажирала до 2030 г. да набавя 100% от своите материали от рециклирани или устойчиво добити източници. В резултат на това, макар че общото търсене на текстил и облекло като цяло ще остане нестабилно през 2026 г., някои конкретни компоненти от веригата на доставки биха могли да се откроят. Такъв е случаят с рециклираните влакна (7,7 % от производството на текстилни влакна през 2023 г.). Въпреки това пазарният дял на рециклираните влакна е в застой през последните години, главно поради по-високите производствени разходи. Освен това широко разпространената употреба на смеси от влакна в текстила представлява значителни предизвикателства за рециклирането след употреба. Разделянето на различните видове влакна е трудоемко, а химичните и механичните процеси на рециклиране често изискват различни условия, което прави рециклирането в голям мащаб още по-скъпо.

По същия начин естествените и изкуствените влакна (съответно приблизително 26 % и 6 % от световното производство на текстилни влакна през 2023 г.) вероятно ще бъдат по-търсени от синтетичните влакна. Въпреки че изкуствените (наричани още „изкуствени целулозни“) влакна се произвеждат чрез химични процеси, те се получават от естествени материали – главно дървесина. Освен това производството им не изисква използването на пестициди, инсектициди или големи количества вода, както е при памука. Това може да обясни защо износът на изкуствени влакна е нараснал с 8,8 % през 2024 г., в сравнение със спад от 1,3 % при синтетичните влакна. Основните износители на първите две категории — Китай (37 % през 2022 г.), САЩ (19 %) и Индонезия (14 %) — биха могли следователно да извлекат полза от това. Въпреки това нарастващото екологично съзнание ще засили и опасенията относно обезлесяването, към което производството на изкуствени влакна може да допринесе. Европейският регламент за обезлесяването, който ще забрани вноса на продукти, произведени в резултат на обезлесяване, считано от 30 декември 2025 г., би могъл следователно да засегне определени артикули, изработени от изкуствени влакна.

Освен екологичните проблеми, техническите текстилни изделия, използвани в медицинската област, както и специализираните текстилни изделия и облекло за спорт и дейности на открито (20–25 % от пазара на облекло и обувки), би трябвало да продължат да се радват на стабилно търсене. Напротив, перспективите за текстила за вътрешно ползване – втората по важност употреба на текстилните влакна след облеклото – ще останат нестабилни, в съответствие със състоянието на глобалния строителен сектор. Секторът на луксозните стоки също е изправен пред предизвикателни условия. Продължаващото икономическо забавяне в Китай, заедно с неодобрението от страна на потребителите и правителството към показното демонстриране на богатство, може да продължи да стимулира търсенето на по-дискретни и достъпни продукти.

Цените на текстилните влакна се очаква да останат умерени

На фона на нестабилното и слабо търсене се очаква цените на влакната да останат относително стабилни. Въпреки че се очаква световното производство на памук да отбележи лек спад през сезона 2025–2026 г. (юли 2025 г. – август 2026 г.), умереният ръст на потреблението в преработвателните предприятия и високите нива на запасите би трябвало да спомогнат за поддържането на цените, като цяло в съответствие с условията, наблюдавани през първата половина на 2025 г. Индексът „A“ за памука, широко използван еталон за международните цени на памука, достигна средна стойност от 78 USD през първите пет месеца на тази година. Въпреки че все още е значително, използването на памук е намаляло през последните десетилетия, като делът му е спаднал от приблизително половината от световното производство на текстилни влакна до едва 20% в момента. В същото време употребата на полиестер набира скорост и понастоящем съставлява около 60 % от световното производство на влакна. Слабите тенденции в търсенето също оказват натиск за понижение на цените на полиестера.

Основният риск, засягащ тази прогноза, се крие в пазарите на петрол. Тъй като синтетичните влакна се произвеждат от нефт, цените им са тясно свързани с тенденциите на петролния пазар. Естествените влакна също са засегнати поради възможността за заместване със синтетични влакна. Въпреки че фундаменталните фактори на търсенето и предлагането сочат към понижение на цените на петрола през втората половина на 2025 г. и след това, геополитическите напрежения – особено между Израел и Иран – засилиха несигурността на пазара. След първоначалните израелски удари срещу Иран на 13 юни 2025 г. цените на суровия петрол тип „Брент“ скочиха с повече от 20 % в рамките на една седмица. Друг риск, който би могъл да доведе до повишение на цените на суровините, е свързан с климата. Текстилните влакна се произвеждат предимно в икономики, които по брой на населението са сред 10-те държави, най-силно засегнати от климатични бедствия през периода 2005–2024 г. През 2024 г. съответно 47 % и 59 % от износа на памук и химически влакна (синтетични + изкуствени) е дошъл от тези държави.

Ако цените на текстилните влакна се повишат, производителите на облекло и обувки вероятно ще се окажат най-слабото звено във веригата на стойността на облеклото. През 2021 г. рязкото увеличение на цените на преждата и тъканите, продавани от текстилните производители, беше само частично прехвърлено върху продажните цени на фабриките за облекло. Поради това по-нататъшно увеличение на разходите за суровини би могло да окаже натиск върху маржовете на производителите на облекло. Тази уязвимост се дължи на значителния дял на суровините (прежди, тъкани и аксесоари) в производствените им разходи, който се оценява на между 40 % и 60 %. Освен това производителите имат ограничени възможности да прехвърлят тези увеличения на разходите към своите клиенти, като се има предвид дисбалансът в силите в полза на модните марки и нестабилността на търсенето от страна на крайните потребители. Производителите на облекло често разполагат и с малко свобода за действие при оптимизирането на своите покупки, тъй като доставките на суровини често се налагат от техните клиенти.

Следва да се отбележи, че климатичният риск засяга не само производството на текстилни влакна, но и останалата част от веригата на стойността на облеклото (прежда, тъкани и облекла), която е силно концентрирана в страни, уязвими към климатични бедствия, като Китай, Бангладеш и Виетнам.

Веригата на доставки е изправена пред мита в САЩ

Веригата на доставки в сектора е фрагментирана. Различните етапи – проектиране, производство или събиране на суровини, предене, тъкане, довършителни работи и производство на облекла – обикновено се извършват от отделни компании, често в различни държави. Китай остава ключов участник по цялата верига. В началото на веригата той доставя една трета от междинните текстилни суровини (къси влакна и прежди). В края на веригата тя все още осигурява над 40 % от обема на износа на облекло и обувки (2023 г.). Въпреки че все още е доминираща, заслужава да се отбележи, че този дял намалява, след като достигна пиковата си стойност от 54 % през 2010 г.

Освен потенциалното отрицателно въздействие върху търсенето в САЩ, тарифната политика на САЩ би могла да засегне предимно долната част на веригата на доставки. Готовите облекла и текстилни изделия съставляват по-голямата част от вноса на САЩ в този сектор. В този контекст марките биха могли да дадат предимство на доставчици, подлежащи на по-ниски американски тарифи. Поради това пазарният дял на Китай би могъл да продължи да намалява. Към момента на написването на настоящия доклад Пекин остава основната мишена на тарифната стратегия на администрацията на Тръмп. От друга страна, промяната би могла да бъде от полза за износителите на текстил и облекло в някои европейски държави, Северна Африка и Турция, които не само се ползват с по-ниски американски мита, но и с географска близост до европейския пазар (за повече информация относно диверсификацията на веригата на доставки в сектора на облеклото, кликнете тук). Последно актуализирано: май 2024 г.